188金宝博- 金宝博官方网站- APP【环球财经】俄股指突破3200点 市场狂欢背后隐现风险

2025-08-17

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  市场对地缘风险降温的预期迅速反映在资产价格上。13日,俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)股价当日触及175.19卢布,为2023年9月以来最高,股价最高飙升8.4%,国防及制造业板块同步走强。此外,俄罗斯2024年经济数据超预期——GDP增长4.1%,工业产值增长8.5%,机械制造业增幅达10%-20%,失业率维持在2.3%低位——为股市提供基本面支撑。

  然而,市场狂欢背后隐现多重风险。尽管特朗普12日在社交媒体上发文说,美俄双方同意就结束俄乌冲突进行“紧密合作”,并派遣各自团队“立即开始谈判”。但乌克兰总统泽连斯基13日表示,不接受“没有乌克兰参加的任何双边和平谈判”,欧洲伙伴作为一方也应该出现在谈判桌上。其次,俄罗斯经济内生性挑战未解。2024年出口受制裁影响下降,通胀压力导致2025年增速可能放缓,MOEX指数虽反弹但仍较2021年历史高点低25%。

  Finam分析师赛义德·克里姆哈诺夫表示,全球市场情绪分化明显,俄罗斯市场虽受通胀数据扰动,但投资者更聚焦央行利率决议。多数机构预测俄央行将维持21%关键利率,Alor Broker投资咨询服务主管阿列克谢·安东诺夫认为,若政策声明释放温和信号,或进一步推升风险偏好。

  技术面显示短期调整压力积聚。Finam分析师赛义德·克里姆哈诺夫指出,根据相对强弱指数(Relative Strength Index, RSI),目前已超买,若突破超买阈值,回调支撑位看好2891点。投资公司IC Veles Capital交易部门监测到,部分投机资金在RTS指数触及1120点后获利了结,但地缘局势仍主导市场。

  阿列克谢·安东诺夫指出,尽管市场局部超买,但专家认为情绪仍是市场主宰。预计央行将在2月14日维持利率不变,降息可能性存在但较小。

  投资者需警惕短期情绪驱动与长期地缘博弈的错配。当前,市场将密切关注3月黑海粮食协议续签进展及地缘政治的进一步变化,这两大因素或成俄资产风险定价的重要核心变量。

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